百億QFII動(dòng)向:布局機(jī)械行業(yè)、軍工與鐵路股
中國工具網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間:2007/03/05 |
百億QFII動(dòng)向:布局機(jī)械行業(yè)、軍工與鐵路股
截至上周末，QFII在中國資本市場獲得的投資額度已經(jīng)成功達(dá)到了99.95億美元，第一批百億QFII額度已經(jīng)接近用盡。那么QFII最新的投資動(dòng)向如何？他們看中的股票又是哪些呢？
◇本報(bào)記者 周宏
自2003年7月9日投下第一單至今，QFII這個(gè)“合格境外機(jī)構(gòu)投資者”就開始介入并改變著中國A股市場。而在它進(jìn)入中國A股市場3年零7個(gè)月之后，伴隨著上周，外管局核準(zhǔn)新光證券株式會(huì)社(Shinko Securities Co., Ltd.)5000萬美元QFII投資額度的消息傳來，QFII的可入市額度終于接近100億美元的上限。
從當(dāng)初的第一單，到如今100億美元，QFII對(duì)中國 資本市場的介入越來越深，影響也越來越大。
機(jī)械行業(yè)成為QFII的新寵
根據(jù)最新公布的上市公司2006年年報(bào)流通股股東的統(tǒng)計(jì)，機(jī)械設(shè)備儀表行業(yè)成為新一年QFII布局最為積極的行業(yè)。
在目前已經(jīng)公布的上市公司流通股股東名單中，無論是被投資的上市公司數(shù)，還是介入投資的QFII家數(shù)，乃至QFII持股的比例，機(jī)械行業(yè)都位列最高。
從第一單的港口、交運(yùn)到后來的鋼鐵板塊，再到去年的金融地產(chǎn)，乃至最新大幅加倉的機(jī)械行業(yè)，QFII的投資主題平靜的變幻移動(dòng)，卻又始終保持著適度超前的節(jié)奏。
軍工與鐵路股成買入對(duì)象
而在今年加倉的機(jī)械股中，QFII似乎格外看好具有巨大政策背景的行業(yè)股票，而且似乎一點(diǎn)也不擔(dān)心加倉的價(jià)格太高。
從目前已經(jīng)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，QFII最新增持的機(jī)械股，主要集中在飛機(jī)制造和鐵路設(shè)備等子行業(yè)上。比如以航空 發(fā)動(dòng)機(jī)為主業(yè)的成發(fā)科技 ( 行情 論壇 )，淡馬錫富敦投資有限公司一家在去2006年年底前大舉吃進(jìn)290萬股，一舉躍升為該公司的第一大流通股股東。
另外，在去年被多家機(jī)構(gòu)看好的晉西車軸 ( 行情 論壇 )，一家為鐵路機(jī)車生產(chǎn)車軸的公司，也獲得QFII青睞，香港上海匯豐銀行和荷蘭商業(yè)銀行兩家聯(lián)手買進(jìn)230多萬股，躋身該上市公司前十大流通股股東。而且兩家QFII對(duì)于該股去年下半年的翻倍行情絲毫不以為意，下手建倉并不手軟。
有色金屬也獲青睞
另外，在新一年中，QFII對(duì)于有色金屬和材料股票也興趣重燃。山東鋁業(yè)、吉恩鎳業(yè) ( 行情 論壇 )、寧波東睦 ( 行情 論壇 )、中寶股份 ( 行情 論壇 )等也獲得了QFII機(jī)構(gòu)的高度青睞。這批曾在2006年上半年熱得發(fā)燙的股票，在新一年又被外資機(jī)構(gòu)看重。
其中最為典型的當(dāng)屬山東鋁業(yè)和寧波東睦。以即將與母公司換股上市的山東鋁業(yè)為例，除了長期在里面駐扎的瑞士銀行有限公司和花旗環(huán)球金融有限公司外，去年年末又有 “友軍”介入，法國巴黎銀行在該股停牌前，殺進(jìn)來買了165萬股。
而持有寧波東睦的則是投資風(fēng)格一向靈活的馬丁可利投資管理有限公司和新生力量———淡馬錫富敦投資有限公司，馬丁可利可能是最早在國內(nèi)設(shè)置投研團(tuán)隊(duì)的QFII之一，近幾年投資目標(biāo)越來越鎖定中小公司了。
QFII風(fēng)格漸趨多元
而無論是關(guān)注小公司，還是關(guān)注本土市場的制造企業(yè)，都表明QFII的投資風(fēng)格正在趨于多元。目前QFII在A股市場的幾乎所有行業(yè)都有投資。投資的企業(yè)規(guī)模不一，成分不一，市場不一，股票風(fēng)格也不一。
既可以是山東鋁業(yè)這樣的周期股票，也可以是軍工產(chǎn)業(yè)股票；既可以是鋼鐵這樣的支柱型大公司，也可以包括細(xì)分行業(yè)的龍頭股票；既可以是和國際市場高度聯(lián)動(dòng)的有色行業(yè)，也可以是本土到極點(diǎn)的金融和地產(chǎn)。可以說，除了部分高增長、高估值的消費(fèi)類股票外，QFII的投資組合已經(jīng)覆蓋到了A股市場的各個(gè)角落。
而多元的背后則是QFII對(duì)于中國企業(yè)的認(rèn)識(shí)越來越深刻。從早期的機(jī)場、港口這樣的“大路”股票，到現(xiàn)在本土制造業(yè)和中小公司，沒有大量的人才積累和資本投入，這樣的投資標(biāo)的是挖掘不出來的。
扎堆投資 波段操作
當(dāng)然，QFII投資上也不是白玉無瑕。QFII在中國A股的投資上同樣存在一些頗有爭議的“疵點(diǎn)”。
比如，過于明顯的“扎堆投資”就是一個(gè)典型。對(duì)于很多QFII重倉股來說，都有一個(gè)很明顯的規(guī)律，就是不同QFII機(jī)構(gòu)的扎堆。經(jīng)常遇到的情況是，先是一個(gè)大行諸如瑞銀這樣的公司大舉介入。慢慢的兩三個(gè)季度以后，會(huì)有越來越多的各式各樣的QFII或攜手進(jìn)場或前赴后繼，源源不絕地買股進(jìn)場，股價(jià)則是一路走高。
封閉式基金如此，鋼鐵股、銀行股乃至最新的幾個(gè)機(jī)械股都是如此。上述操作方法，總是讓人看了有些擔(dān)心。
另外，QFII在很多股票上也不乏波段操作，這種大手筆的買入賣出經(jīng)常導(dǎo)致很多公司的股價(jià)發(fā)生波動(dòng)。而且，類似的操作似乎變得越來越廣泛和頻繁。目前喜歡在同一個(gè)股票上作差價(jià)的，已經(jīng)不只是一些背后客戶群體廣發(fā)的QFII經(jīng)紀(jì)商，一些投資機(jī)構(gòu)乃至共同基金也開始參與類似的操作。其實(shí)際效果和背后意圖也讓人有些難以捉摸。
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