1415只基金重倉股遭替換 重點仍在金融金屬機械
中國機械網(wǎng) 發(fā)布時間:2007/04/30 |
1415只基金重倉股遭替換 重點仍在金融金屬機械
A股市場今年以來的風(fēng)格變化，迫使基金加速更新其投資組合。
根據(jù)上海證券報《基金周刊》最新統(tǒng)計，今年一季度末，164只可比的偏股型開放式基金中，有83只基金更換了半數(shù)以上的十大重倉股(6只或者6只以上)，如此大比例的“新陳代謝”在牛市行情啟動以來尚屬罕見。
而就目前情況看，基金的大幅度換倉，為基金凈值表現(xiàn)明顯加分。今年初至今(YTD)凈值增長的前十位主動型基金中，90%在今年首季度進行了大規(guī)模的組合調(diào)整。
83只基金組合首季“大變身”
164只基金中有83只基金大比例更換了投資組合，這個比例不可謂不高。但是，實際上大規(guī)模更換重倉股幾乎是所有基金都在做的事情。
基金一季報顯示，包括債券類基金在內(nèi)的370余只基金中，更換十大重倉股的總數(shù)達到1415個，占到總數(shù)的接近四成。這個比例，相比上期明顯提高。！
從更換頻率看，有2只基金更換了所有十大重倉股。有11只基金更換了十大重倉股的9席。有10只基金更換了8席重倉股名單。有20只基金更換了7席重倉股。有40家基金更換了6席重倉股。
上述合計有83只基金，更新了6成以上重倉股的偏股型基金。
業(yè)績越好換得越勤？
從業(yè)績表現(xiàn)看，基金業(yè)績表現(xiàn)越好的似乎重倉股更換得越勤。今年初至今(YTD)凈值增長居前的基金(主動型)，多數(shù)勤于更新自己的投資品種。
在Wind資訊中，可比業(yè)績排名第一位的華夏大盤一季度更新了6個重倉股。第二名中郵創(chuàng)業(yè)基金更換了6個重倉品種。第三名東方精選基金更新了8個重倉股，巨田基礎(chǔ)行業(yè)更換了6個重倉股，第五名，天治核心成長干脆把十大重倉股全換了一遍。
從總體上看，今年大換倉的基金普遍具備兩大特點，一是基金的平均規(guī)模小于同業(yè)平均水平。二是基金的凈值表現(xiàn)好于行業(yè)平均水平。
當(dāng)然，上述特征既可以解釋為，小規(guī)模基金在今年一季度更勤于更新自身投資思維，及時轉(zhuǎn)變風(fēng)格，緊跟市場熱點，提升了基金業(yè)績。也可解讀為，今年一季度，因為小盤股表現(xiàn)遠勝大盤，在小盤股投資有先天優(yōu)勢的小盤基金得以順風(fēng)得利。
同樣，不可否認的是，更換重倉股比例高的基金，也有業(yè)績在后1/2的，真正合了那句有贏有輸?shù)呐袛唷?
換入重點仍在金融、金屬、機械
從總體看，換股較為積極的基金最近一季度的重倉股重點仍在金融、金屬非金屬以及機械板塊身上。不過，相比全部基金的持股，基金新增重倉在金融行業(yè)和金屬非金屬行業(yè)上的偏離度更為鮮明一點。
除此之外，交通運輸行業(yè)獲得了125席位，大大出乎此前的預(yù)計，石油化工有92席，房地產(chǎn)只有79席重倉股，批發(fā)零售行業(yè)倒有70席。
而信息技術(shù)行業(yè)也有70席，是本季度的又一個意外之處，而醫(yī)藥生物行業(yè)和電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別有52與51席位。總體符合預(yù)期。
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