1415只基金重倉(cāng)股遭替換 重點(diǎn)仍在金融金屬機(jī)械
A股市場(chǎng)今年以來(lái)的風(fēng)格變化，迫使基金加速更新其投資組合。
根據(jù)上海證券報(bào)《基金周刊》最新統(tǒng)計(jì)，今年一季度末，164只可比的偏股型開放式基金中，有83只基金更換了半數(shù)以上的十大重倉(cāng)股(6只或者6只以上)，如此大比例的“新陳代謝”在牛市行情啟動(dòng)以來(lái)尚屬罕見。
而就目前情況看，基金的大幅度換倉(cāng)，為基金凈值表現(xiàn)明顯加分。今年初至今(YTD)凈值增長(zhǎng)的前十位主動(dòng)型基金中，90%在今年首季度進(jìn)行了大規(guī)模的組合調(diào)整。
83只基金組合首季“大變身”
164只基金中有83只基金大比例更換了投資組合，這個(gè)比例不可謂不高。但是，實(shí)際上大規(guī)模更換重倉(cāng)股幾乎是所有基金都在做的事情。
基金一季報(bào)顯示，包括債券類基金在內(nèi)的370余只基金中，更換十大重倉(cāng)股的總數(shù)達(dá)到1415個(gè)，占到總數(shù)的接近四成。這個(gè)比例，相比上期明顯提高。！
從更換頻率看，有2只基金更換了所有十大重倉(cāng)股。有11只基金更換了十大重倉(cāng)股的9席。有10只基金更換了8席重倉(cāng)股名單。有20只基金更換了7席重倉(cāng)股。有40家基金更換了6席重倉(cāng)股。
上述合計(jì)有83只基金，更新了6成以上重倉(cāng)股的偏股型基金。
業(yè)績(jī)?cè)胶脫Q得越勤？
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)越好的似乎重倉(cāng)股更換得越勤。今年初至今(YTD)凈值增長(zhǎng)居前的基金(主動(dòng)型)，多數(shù)勤于更新自己的投資品種。
在Wind資訊中，可比業(yè)績(jī)排名第一位的華夏大盤一季度更新了6個(gè)重倉(cāng)股。第二名中郵創(chuàng)業(yè)基金更換了6個(gè)重倉(cāng)品種。第三名東方精選基金更新了8個(gè)重倉(cāng)股，巨田基礎(chǔ)行業(yè)更換了6個(gè)重倉(cāng)股，第五名，天治核心成長(zhǎng)干脆把十大重倉(cāng)股全換了一遍。
從總體上看，今年大換倉(cāng)的基金普遍具備兩大特點(diǎn)，一是基金的平均規(guī)模小于同業(yè)平均水平。二是基金的凈值表現(xiàn)好于行業(yè)平均水平。
當(dāng)然，上述特征既可以解釋為，小規(guī)�；鹪诮衲暌患径雀谟诟伦陨硗顿Y思維，及時(shí)轉(zhuǎn)變風(fēng)格，緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，提升了基金業(yè)績(jī)。也可解讀為，今年一季度，因?yàn)樾”P股表現(xiàn)遠(yuǎn)勝大盤，在小盤股投資有先天優(yōu)勢(shì)的小盤基金得以順風(fēng)得利。
同樣，不可否認(rèn)的是，更換重倉(cāng)股比例高的基金，也有業(yè)績(jī)?cè)诤?/2的，真正合了那句有贏有輸?shù)呐袛唷?
換入重點(diǎn)仍在金融、金屬、機(jī)械
從總體看，換股較為積極的基金最近一季度的重倉(cāng)股重點(diǎn)仍在金融、金屬非金屬以及機(jī)械板塊身上。不過(guò)，相比全部基金的持股，基金新增重倉(cāng)在金融行業(yè)和金屬非金屬行業(yè)上的偏離度更為鮮明一點(diǎn)。
除此之外，交通運(yùn)輸行業(yè)獲得了125席位，大大出乎此前的預(yù)計(jì)，石油化工有92席，房地產(chǎn)只有79席重倉(cāng)股，批發(fā)零售行業(yè)倒有70席。
而信息技術(shù)行業(yè)也有70席，是本季度的又一個(gè)意外之處，而醫(yī)藥生物行業(yè)和電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別有52與51席位�？傮w符合預(yù)期。
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